Рынок инвестиционной миграции Китая

Несмотря на пандемию, в Гонконге наблюдается рекордное лето выставок зарубежной недвижимости.

Мы находимся в эпицентре глобальной пандемии, которая навсегда изменила мир, с чем мы все еще пытаемся смириться и которая, вероятно, продолжится в 2021 году. Тем не менее, выставки зарубежной недвижимости продолжают проходить в Гонконге почти с рекордными показателями в количестве. Несмотря на то, что на каждой волне в Гонконге наблюдаются спады (их было три), влияние на зарубежные выставки недвижимости с каждой волной меньше, и выставки проходят примерно 30 раз в неделю.

С 2018 года я отслеживаю зарубежные выставки недвижимости, в основном в трех городах Азии — Сингапуре, Куала-Лумпуре и Гонконге. Последний впервые столкнулся с Covid-19 в январе, и мы увидели сокращение выставок, хотя они увеличились в течение марта. Выставки зарубежной недвижимости продолжались в Куала-Лумпуре и Сингапуре до марта, когда оба этих города были заблокированы, и только недавно в конце июля начались индивидуальные выставки.

За последние 12 месяцев мы наблюдали ряд тенденций, начиная с изменения места проведения выставок, маркетинга зарубежной недвижимости, а также стран, из которых поступают проекты, предлагаемые в Гонконге.

12 месяцев назад в течение месяца можно было увидеть проекты из 15-20 разных стран. Однако с февраля 2020 года количество стран, предлагаемых покупателям из Гонконга, значительно сократилось до менее, чем 10 в обычный месяц. Одна из причин этого — личное знакомство: агенты полагали, что потребители с меньшей вероятностью совершат покупку, если они не смогут путешествовать или если не были в целевой стране/городе раньше. Девелоперы и главные агенты также не могут отправиться в Гонконг, чтобы увеличить продажи.

Протесты и волнения во второй половине 2019 года привели к рекордному количеству выставок зарубежной недвижимости в ЮАР; в основном это было 35+ выставок в неделю, и даже 50+ в течение одной недели.

Спрос на Малайзию упал.

Помимо поиска вариантов вывоза капитала за границу, местные жители также искали иммиграционный «план Б». Недвижимость в Малайзии вызвала беспрецедентный интерес. С июля по октябрь 2019 года было проведено 222 выставки малайзийской собственности, достигнув пика в 80 в сентябре и регулярно занимая более 30% всех выставок в Гонконге. Однако с октября доля Малайзии в выставках зарубежной недвижимости упала ниже 30%, а часто и ниже 20%.

До сих пор в 2020 году было всего две недели, когда было проведено 10 или более выставок малазийской недвижимости. Сравните это с 2019 годом, когда с середины июля было проведено 17 недель из 10+ выставок недвижимости Малайзии. За последние три недели июля 2020 года Малайзия представляла менее 15% выставок в Гонконге (менее четырех в неделю) и продолжает сокращаться.

В прошлом году виза MM2H в Малайзию была самой популярной инвестиционной визой в мире. По сути, выдача виз была прекращена в конце 2019 года, и более 90% заявок отклонены и официально приостановлены в июле 2020 года.

Спрос на Великобританию растет.

К концу мая 2020 года недвижимость из Великобритании начала набирать обороты после относительно спокойного начала года с точки зрения выставок. Закон о национальной безопасности, принятый в Гонконге, — ответ Великобритании на это (предлагающий путь к гражданству для BN (O), а также отпускные для Великобритании гербовые сборы и налог на иностранных покупателей, которые появятся в следующем году) вызвал интерес к собственности в Великобритании, достигший невиданных ранее уровней в Гонконге.

Что более интересно, так это процент выставок в Великобритании от общего числа выставок. Поскольку с середины июня этот показатель составлял более 30%, за последние две недели июля на выставки недвижимости в Великобритании пришлось более половины от общего числа выставок в городе. Эта тенденция сохраняется в августе и вряд ли изменится в краткосрочной перспективе.

Хотя в краткосрочной перспективе абсолютное количество выставок в августе снизится (из-за «третьей волны» в Гонконге), Великобритания сохранит свою сильную долю рынка в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Иммиграция стимулирует растущую долю спроса на недвижимость для жителей Гонконга, что привело к спросу на более широкий спектр типов собственности, а также к снижению продаж по проектам (поскольку проектов становится больше).

Характер спроса на зарубежную недвижимость в Гонконге заметно изменился за последние 12 месяцев — теперь премии взимаются с недвижимости, которая имеет иммиграционные льготы.

Почему рынок инвестиционной миграции Китая не восстановился (и, вероятно, не восстановится еще некоторое время).

Несмотря на то, что Китай, похоже, стал мировым лидером в плане восстановления после пандемии, рынок инвестиционной миграции Китая все еще далек от своих кондиций времен до-Covid. На недавних отраслевых саммитах наиболее часто задаваемый вопрос был: почему рынок инвестиционной миграции Китая еще не восстановился?

Мало того, что не вернулся объем заявлений: нет ничего, что указывало бы на то, что восстановление хотя бы начинается, несмотря на большой толчок среди крупных миграционных фирм к запуску маркетинговых планов, направленных на восполнение упущенного дохода во время пандемии (удовлетворение предполагаемого отложенного спроса) большинства инвестиционных миграционных агентств в Китае приняли амбициозные маркетинговые планы, чтобы компенсировать убытки, нанесенные пандемией в первой половине года.

Беглый взгляд на результаты по Baidu показателен: поиск по ключевым словам «инвестиционная миграция» [ed: 投资 移民] сразу же отображает медийную рекламу известных китайских агентств. Они тратят на интернет-рекламу столько же денег, сколько и раньше, если не больше.

Итак, чего же ждут китайские инвесторы-мигранты?

 Дело в том, что стагнация китайского рынка инвестиционной миграции никак не связана с пандемией. Настоящая проблема китайского рынка инвестиционной миграции — это дамоклов меч, висящий над головой HNWI в Китае. Два края меча символизируют мобильность и конфиденциальность соответственно.

Первое лезвие меча — Ограничения мобильности

Проще говоря, китайские заявители в настоящее время не могут достичь глобальной свободы передвижения в каком-либо практическом смысле. Для этого есть три основные причины.

Угроза hukou

Во-первых, это страх потерять хукоу (домашнюю регистрацию). Предположим, вы получили ПМЖ в другой стране и планируете поселиться там. Это было бы основанием для отмены вашего хукоу. Значение хукоу для китайца не уступает важности гражданства, потому что наличие хукоу означает, что вы имеете право на национальные и местные программы социального обеспечения (например, государственное медицинское страхование, образование, пенсии и т. д.) и право инвестировать в конкретный район Китая (особенно это касается инвестиций в недвижимость). Для подавляющего большинства китайских инвесторов инвестиции в недвижимость составляют львиную долю их портфелей. Их любовь к инвестициям в недвижимость также отражается в растущей популярности золотых виз на китайском рынке.

Китай находится в процессе развертывания своей 7-й общенациональной переписи населения, которая в основном сосредоточена на общей информации о постоянных жителях, такой как имя, номер удостоверения личности, пол, возраст, этническая группа, образование, отрасль, род занятий, а также, в частности, движение населения. На видео- и телефонной конференции в июне 2020 года Министерство общественной безопасности Китайской Народной Республики издало приказ о проверке статусов хукоу в национальном масштабе, что заставило потенциальных китайских заявителей опасаться, что их миграционные планы могут оказать негативное влияние на их активы в Китае и, таким образом, фактически вынудить их отказаться от своих планов, чтобы не потерять хукоу.

Применение запрета на двойное гражданство

Вторая причина связана с позицией Китая в отношении двойного гражданства. Хотя это не новая тема, пандемия снова выдвинула ее на первый план. Если гражданин Китая хочет достичь глобальной мобильности, второй паспорт на самом деле не будет способствовать этому. С юридической точки зрения получение второго паспорта само по себе означает нарушение китайского законодательства. Многие из тех, кто приобрел второй паспорт и еще не отказались от китайского гражданства, были вынуждены признать свое двойное гражданство по возвращении в Китай из районов, пострадавших от пандемии. Это связано с тем, что если вы въезжаете в Китай по альтернативному паспорту, вам (в большинстве случаев) потребуется виза соответствующей продолжительности.

Китай уже разработал свою систему биологической идентификации и применил ее к паспортам и другим документам, удостоверяющим личность. Как только выяснится, что у вас двойное гражданство, вы столкнетесь с давлением со всех сторон, а иногда и с более серьезными проблемами.

Например, СМИ в Китае в августе 2019 года сообщили, что Сян Сунь, основатель и президент Hebei Sinogiant Steel Investment Co., Ltd, известной сталелитейной группы в Китае, приобрел гражданство Сент-Китс и Невис через систему CIP в 2011 году. После того, как в том же месяце была раскрыта ситуация с двойным гражданством, он был уволен из Всекитайского собрания народных представителей провинции Хэбэй. Хотя китайские СМИ не делали последующих сообщений, сдерживающий эффект от истории о том, что случилось с успешным предпринимателем, который часто фигурировал в списках китайских богатых лиц, по понятным причинам был огромным. Без государственной поддержки этот предприниматель не мог бы прибегнуть к местной финансовой системе для инвестиций, получения финансирования или даже для нормальной работы с другими государственными предприятиями. Его даже критиковали и осуждали в обычной далекой от бизнеса и финансов, жизни.

Запрет на продление паспорта и малозначительные поездки

Третья причина связана с замораживанием проездных документов и общим запретом на выезд, введенным Китаем в рамках ответных мер на пандемию. Ранее в этом году китайское правительство провело меру, якобы направленную на сдерживание распространения пандемии. Гражданам Китая временно запретили выезд из страны, а продление срока действия паспортов было приостановлено на неопределенный срок. Эта мера немедленно помешала большинству оффшорных предприятий, особенно в финансовой и миграционной сферах, например, в вопросах открытия банковского счета, обновления счетов или получения проездных документов.

Когда Национальная иммиграционная администрация Китая издала приказ запретить любое ненужное перемещение людей через границу, в и без того испытывающей трудности отрасли инвестиционной миграции прокатился холодок. С момента начала пандемии Китай закрыл 46 наземных портов, 66 пограничных пунктов доступа и приостановил визовые услуги, при этом препятствуя и запрещая неважное и несрочное перемещение жителей материка через границу, например, для туризма или для посещения за границей родственников и друзей.

Обеспечение контроля за движением капитала

Имеются в виде ограничения на трансграничный перевод капитала. Хотя в прошлом это было «обязательное регулирование», действительно существовало несколько «гибких» способов его обхода, и эти инструменты фактически обеспечивали отток китайского капитала за границу. В некоторой степени оффшорные компании, особенно в финансовой отрасли, в значительной степени полагались на эти «скрытые» услуги. Однако с 2018 года правительство Китая уделяет этому вопросу особое внимание и ввело несколько жестких контрмер.

Второе лезвие меча — ограничения конфиденциальности

Другой край меча олицетворяет приватность. В то время как подавляющее большинство фирм, занимающихся инвестиционной миграцией, заявляют, что они делают защиту конфиденциальности клиентов приоритетом, в Китае не было никаких жизнеспособных планов по защите частной жизни HNWI. Обычно мы связываем конфиденциальность с безопасностью. В Китае никто не может реально рассчитывать на конфиденциальность.

Неприкосновенность личной жизни

Иммиграция сама по себе является индивидуальным поведением и совершенно не связана с политикой. На ранней стадии подъема китайского рынка инвестиционной миграции фирмы не могли использовать слово «иммиграция» непосредственно в своих маркетинговых кампаниях, и это действие, скорее всего, подлежало бы наказанию со стороны компетентных учреждений или властей. Хотя большинство ограничений в этом отношении были ослаблены в последние годы, рынок инвестиционной миграции Китая все еще находится в неудобном положении.

Индустрия инвестиционной миграции в Китае не совсем легитимна в строго юридическом смысле. С одной стороны, миграция разрешена законом. С другой стороны, личные зарубежные инвестиции считаются незаконными. Таким образом, индустрия инвестиционной миграции Китая оказалась в серой зоне с правовой точки зрения.

Как только компетентные органы обнаружат среди заявителей политически значимое лицо или узнают, что фирма помогла некоторому заявителю перевести капитал за границу, личности всех клиентов, которым эта фирма по инвестиционной миграции оказывала помощь в прошлом, будут раскрыты. Ни одна фирма или отдельное лицо не в состоянии противостоять государственному аппарату. Конечно, были случаи, когда иммиграционные фирмы не обладали эффективными рабочими процессами, а иммиграционные консультанты не умели хранить молчание и раскрывали информацию о клиентах. В сочетании с возможным конфликтом интересов эта частная информация — после разглашения — будет быстро распространяться, и некоторые знаменитости даже невольно становятся «участниками рекламы» программ инвестиционной миграции. Что еще хуже, эти разоблаченные общественные деятели изображались в социальных сетях как «порочные бизнесмены», которые «выдавали себя» за китайцев и зарабатывали деньги в Китае.

Неприкосновенность состояния

Китай, скорее всего, станет первой страной, которая представит суверенную цифровую валюту, а именно систему под названием «Электронные платежи в цифровой валюте» (DCEP). Он запустил пилотные программы в нескольких своих городах. Первая группа субъектов состоит из национальных государственных служащих, зарплата которых в будущем будет выплачиваться в цифровой валюте. DCEP обеспечивает ограниченную анонимность, что означает, что государственные учреждения имеют право расследовать незаконные транзакции, а другие учреждения не имеют доступа к платежным данным потребителей. Эта цифровая валюта не поддерживает трансграничные транзакции или обмен иностранной валюты и строго регистрируется государственными органами. Хотя такой шаг в некоторой степени поможет бороться с отмыванием денег, он также указывает на то, что конфиденциальность личных активов уйдет в прошлое.